• Home
  • /
  • share
  • /
  • മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകൾ !!
മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകൾ !!

മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകൾ !!

പുതിയ ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് സ്കീമുകളെകുറിച്ചറിയേണ്ടതെല്ലാം !!

സെക്യൂരിറ്റീസ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെബി )ഒരുപാടു മാറ്റങ്ങളാണ് മ്യൂച്വൽഫണ്ട് ഇൻഡസ്ട്രയിൽ നടത്തിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നത്, പുതിയ നിബന്ധനകളും നിയമങ്ങളും മ്യൂച്വൽഫണ്ട് ഇൻഡസ്ട്രയിൽ സ്കീമുകൾ പുനർനിർണ്ണയിക്കുന്നതിനും റെഗുലേഷൻ ചെയ്യുന്നതിനുമായ, പുതിയ മാനദണ്ഡങ്ങൾ മൂലം പല ഫണ്ട് ഹൗസുകളുടെയും വിവിധ സ്കീമുകൾ പേര് മാറ്റപ്പെടുകയോ പുനർ നിർമിക്കപെടുകയോ ചെയ്യപ്പെട്ടു. നിരവധി ഫണ്ട് ഹൌസുകളുടെ പല സ്കീമിന്റെയും പേര് പൂർണമായോ ഭാഗികമായോ മാറ്റപ്പെട്ടു.

സെബി സർക്കുലർ 1, സർക്കുലർ 2

പുതിയ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വിഭാഗങ്ങളും അവയുടെ ഉപ-വിഭാഗങ്ങളും എന്താണെന്നതിന്റെ ചില വിശദാംശങ്ങൾ നോക്കാം.
വിഷമിക്കേണ്ട. ഇത് വളരെ സങ്കീർണമല്ല മാത്രമല്ല അടുത്ത ഏതാനും മിനിട്ടുകൾക്കുള്ളിൽ നിങ്ങൾക്കത് വ്യക്തമായ മനസ്സിലാക്കാനാവും.
പുതുതായി ഇനി മുതൽ 10 വ്യത്യസ്ത ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളാണ് ഉണ്ടാകുക. ആദ്യമായ് എല്ലാ 10 സ്കീമുകളെയും ലളിതമായ തരാം തിരിക്കാൻ 5 വളരെ വ്യക്തമായ ഗ്രൂപ്പുകൾ നിർവചിക്കുക എന്നതാണ്.

ഈ അഞ്ച് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വിഭാഗങ്ങൾ ഇവയാണ്.

1. Equity Schemes (ഇക്വിറ്റി സ്കീമുകൾ) – ഇക്വിറ്റിയിലും ഇക്വിറ്റി സംബന്ധമായ ഉപകരണങ്ങളിലും നിക്ഷേപം.

2. Debt Schemes (കടാശ്വാസ പദ്ധതികൾ) – കടപത്രങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കും

3. Hybrid Schemes (ഹൈബ്രിഡ് സ്കീമുകൾ) – ഇക്വിറ്റി, കടം, മറ്റ് ആസ്തിവകകൾ എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപം.

4. Solution Oriented Schemes (സൊല്യൂഷൻ ഓറിയെന്റഡ് സ്കീമുകൾ )- വിരമിക്കൽ സ്കീമുകൾ അല്ലെങ്കിൽ കുട്ടികൾക്കുള്ള സേവിംഗ്സ് സ്കീം പോലുള്ള സ്കീമുകൾ.

5. Other Schemes ( മറ്റ് പദ്ധതികൾ) – ഇന്ഡക്സ് ഫന്ഡുകള്, ഫണ്ട്-ഓഫ്-ഫന്ഡുകള്, ഇ.റ്റി.എഫുകള് എന്നിവ.
ഇവിടെ ഓരോ 5 സ്കീമുകൾക്കും ഉപവിഭാഗങ്ങളുണ്ട്. നമുക്കിവിടെ ആദ്യത്തെ വിഭാഗമായ ഇക്വിറ്റി സ്‌കീം അഥവാ ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന സ്‌കീമിന്റെ ഉപ-വിഭാഗങ്ങൾ നോക്കാം, ഇക്വിറ്റി സ്കീമിനെ സെബി പ്രധാനമായും പൊതുസ്വഭാവമനുസരിച്ചു 10 കാറ്റഗറി ആയി തരാം തിരിച്ചിരിക്കുന്നു.

1. Large Cap
2. Large & Mid Caps
3. Mid Caps
4. Small Caps
5. Multi Caps
6. Dividend yield
7. Value/Contra
8. Focused
9. Sectoral/thematic
10. ELSS (Equity Linked Savings Scheme)
പണ്ട് ഒരു വലിയ ഓഹരി ലാർജ് ക്യാപ് (Large Cap) എന്നാൽ എന്തെന്ന് വ്യക്തമായ നിർവചനം ഇല്ലായിരുന്നു, അതുകൊണ്ടു തന്നെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലിസഷന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലോ ഓഹരിയുടെ ഇൻ-ഹൌസ് മൂല്യത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലോ അവർ ഉദ്ദേശിച്ചതെന്തെങ്കിലുമൊക്കെ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾ ഉപയോഗിച്ചു. എന്നാൽ ഇന്ന് സെബി എല്ലാത്തിനും വ്യക്തമായ നിർവചനം കൊണ്ട് വന്നിരിക്കുന്നു. വലിയ വിപണിമൂല്യമുള്ള ഓഹരി (Large Cap ) , അല്ലെങ്കിൽ ചെറിയ വിപണിമൂല്യമുള്ള ഓഹരി (Small Cap ) എന്താണെന്നത് വ്യക്തമായ നിർവചനവും ക്രമീകരണവുമുണ്ട്.

1. ലാർജ് ക്യാപ് (Large Cap) : മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷന് അനുസരിച്ച്
ഷെയർ മാർക്കറ്റിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യപ്പെട്ടിട്ടുള്ള ആദ്യത്തെ 100 കമ്പനി.

2. മിഡ് ക്യാപ് (Mid Cap ) : മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപിറ്റലൈസേഷന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ആദ്യത്തെ വലിയ 100 കമ്പനി കഴിഞ്ഞു 101st മുതൽ 250 വരെയുള്ള കമ്പനികൾ.

3. ചെറുകിട ക്യാപ് (Small Cap ) : മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപിറ്റലൈസേഷന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ മിഡ്ക്യാപ് കഴിഞ്ഞു 250-ന് മുകളിലുള്ള കമ്പനികൾ.
ആംഫി ​​നൽകുന്ന മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപ്സിന്റെ പുതുക്കിയ പട്ടികയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഓരോ മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് കമ്പനികളും നിശ്ചിത കാലയളവിനുള്ളിൽ
നിരന്തരം അവരുടെ ഓരോ ഫണ്ടുകളും പോർട്ടഫോളിയോയും പുനർവിന്യസിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

വിപണി മൂല്യത്തിനനുസരിച്ചു ഇന്ത്യൻ മാർക്കറ്റ്‌ ലിസ്റ്റഡ് കമ്പനികളുടെ ഏറ്റവും പുതിയ പട്ടിക നോക്കുക. ലേറ്റസ്റ്റ് ആംഫി ലിസ്റ്റ് ഓഫ് ക്യാപിറ്റലിസഷൻ.

കർശനമായ നിയന്ത്രണം ഉറപ്പാക്കുന്നതിനായി, സെബി ഈ സ്കീം തരങ്ങളുടെ ഓരോ വ്യക്തിഗത സ്വഭാവവും വ്യക്തമായി നിർവ്വചിച്ചിരിക്കുന്നു.

1. ലാർജ് ക്യാപ് ഫണ്ട് (Large-Cap fund) – ഈ കാറ്റഗറി സ്കീമുകൾ ആദ്യത്തെ 100 ഏറ്റവും ഉയർന്ന മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപിറ്റലിസഷൻ ഉള്ള ഓഹരികളിലായിരിക്കും നിക്ഷേപം നടത്തുക. എന്നാൽ ആദ്യത്തെ 100 ഓഹരിയിൽ കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം പദ്ധതിയുടെ മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 80 ശതമാനമെങ്കിലും ആയിരിക്കണം. വലിയ കമ്പനികളിൽ കുറഞ്ഞത് 80% നിക്ഷേപിചിരിക്കണം. ഈ സ്കീമുകൾ വലിയ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയും അങ്ങനെ ചെറിയതും മിഡ്കപ്പ് സ്കീമുകളേക്കാൾ കുറവ് റിസ്ക് എടുക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ലളിതമായ റിട്ടേണുകൾ ലാർക്ക്കപ് സ്കീമുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.

2. മിഡ് ക്യാപ് ഫണ്ട്(Mid-Cap Funds) – മിഡ്കാപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ ഈ വിഭാഗം തങ്ങളുടെ മൊത്തം ആസ്തികളിൽ കുറഞ്ഞത് 65% നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കണം. ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ എല്ലായ്‌പോഴും മിഡ് ക്യാപ് കമ്പനികളിലേക്ക് അഥവാ ആദ്യത്തെ 101 മുതൽ 250 വരെയുള്ള 150 ഓഹരികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു , ഈ സ്കീമുകൾ ലാർജ് ക്യാപുകളെക്കാൾ റിസ്ക് അൽപ്പം കൂടുതൽ ആയിരിക്കും .എന്നാൽ ലാർജ് ക്യാപിനേക്കാൾ ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകുന്നു.

3. ലാർജ് & മിഡ് ക്യാപ് ഫണ്ട് (Large & Mid cap Fund ) – സെബി അവതരിപ്പിച്ച പുതിയ വിഭാഗമാണിത്. ഈ സ്കീമുകൾ വൻകിട, മിഡ്കാപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കും. ഈ സ്കീമുകൾ വലിയ കമ്പനികളിൽ കുറഞ്ഞത് 35 ശതമാനവും മിഡ്കാപ്പ് കമ്പനികളിൽ 35 ശതമാനവും നിക്ഷേപിക്കും. വലിയ കമ്പനികളിലും മിഡ് കമ്പനികളിലും 35% വീതം, ഓരോന്നിലും മിനിമം 35 % വേണം .

4. സ്മാൾ ക്യാപ് ഫണ്ട് ( Small Cap Fund ) – ഈ സ്കീമുകൾ പ്രധാനമായും ചെറിയ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കും. ചെറുകിട കമ്പനികളുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം പദ്ധതിയുടെ ആകെ ആസ്തിയുടെ 65 ശതമാനമായിരിക്കണം. ഈ ഫണ്ടുകൾ ചെറിയ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. എന്ന് വച്ചാൽ ആദ്യത്തെ 250 കമ്പനിയൊഴികെ ഉള്ള ചെറിയ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം. റിസ്ക് സാധ്യത കൂടുതലാണെങ്കിലും മറ്റേതു ഫണ്ടുകളെക്കാളും ഉയർന്ന ആദായം നല്കാൻ ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾക്കാവും.

5. മൾട്ടി ക്യാപ് ഫണ്ട് (Multi Cap Funds ) – ഈ സ്കീമുകൾ വൻകിട, മധ്യമേഖല, ചെറുകിട ഓഹരികൾ എന്നിവിടങ്ങളിൽ നിക്ഷേപം തുടരും. അവരുടെ മൊത്തം ആസ്തികളിൽ ഏറ്റവും ചുരുങ്ങിയത് 65 ശതമാനം ഓഹരികൾ നിക്ഷേപിക്കാൻ അവർ നിർബന്ധിതരാണ്. മിനിമം 65% എങ്കിലും ഇക്വിറ്റിയിൽ ഇൻവെസ്റ്റ് ചെയ്തിരിക്കണം എന്നുള്ള നിയന്ത്രണം മാത്രമേ ഉള്ളൂ. മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപിറ്റലിസഷൻ വച്ചുള്ള നിയന്ത്രണമില്ല.

6. ലാഭവിഹിത ഫണ്ട് ( Divident Yield Funds ) – സെബി അവതരിപ്പിച്ച പുതിയ വിഭാഗമാണിത്. ഈ വിഭാഗത്തിലുള്ള സ്കീമുകൾ ഡിവിഡന്റ് ഇൻവെസ്റ്റ് സ്റ്റോക്കുകൽ നിക്ഷേപിക്കും. ഇക്വിറ്റിയിൽ 65% എങ്കിലും കൂടുതൽ ലാഭവിഹിതം തരുന്ന സ്റ്റോക്കുകളിൽ, തരം തിരിച്ചുള്ള നിയന്ത്രണമില്ല.

7. മൂല്യം / കോൺട്രാ ഫണ്ട് (Value / Contra Fund ) – ഈ സ്കീമുകൾ കോൺട്രാ / വാല്യൂ ഇൻവെസ്റ്റ് സ്ട്രാറ്റജിയെയാണ് പിന്തുടരുന്നത്.ഒരു ശരാശരി നിക്ഷേപകന്റെ വിപരീത ശൈലിയിൽ ഫണ്ട് മാനേജർ മാനേജ് ചെയ്യുന്ന കാഴ്ചപ്പാടാണ് എടുക്കുന്നത്. ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ മിനിമം 65% എങ്കിലും ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കണം, എങ്കിലും ഒരു ഫണ്ട് ഹൗസിനു ഒരു മൂല്യ ഫണ്ടോ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു കോൺട്രാ ഫണ്ടോ വാഗ്ദാനം ചെയ്യാം, എന്നാൽ രണ്ടും ഒന്നിച്ചു പറ്റില്ല.

8. ഫോക്കസ്ഡ് ഫണ്ട് (Focused Fund ) -പ്രധാനപ്പെട്ട ഓഹരികളിൽ മാത്രം ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു ചെയ്യുന്ന ഫണ്ടാണിത്, ഈ സ്കീമുകൾ പരമാവധി 30 സ്റ്റോക്കുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു നിക്ഷേപിക്കും. ഈ സ്കീമിൽ ഏതു മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപ് ഓഹരികളാണ് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത് എന്ന് സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കും (മൾട്ടിക്യാപ് , ലാർജ് ക്യാപ് , മിഡ്കാപ്പ്, സ്മാൾ ക്യാപ്). കുറഞ്ഞത് 65% എങ്കിലും ഇക്വിറ്റിയിൽ ഇൻവെസ്റ്റ് ചെയ്തിരിക്കണം.

9. സെക്ടറൽ / തീമാറ്റിക് ഫണ്ട് (Sectoral / Thematic Fund ) – പേര് സൂചിപ്പിക്കന്നത് പോലെത്തന്നെ ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ പ്രത്യേക ബിസിനസ് സെക്റ്ററിലോ തീമിലോ ഇൻവെസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നവയാണ്. ഈ സ്കീമുകൾ അവയുടെ ആസ്തികളിൽ കുറഞ്ഞത് 80 ശതമാനം ഓഹരികൾ നിക്ഷേപിക്കണം, നിക്ഷേപകൻ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം താരതമ്യേന ഈ ഫണ്ടുകൾ കുറച്ചു റിസ്ക് കൂടുതലായിരിക്കും. നിക്ഷേപകർക്ക് തീമാറ്റിക് ഫണ്ടുകൽ പൊതുവേ റിസ്ക് കൂടുതലുള്ളതായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. കാരണം അവരുടെ പ്രത്യേകത ഒരു പ്രത്യേക മേഖലയുടെ പ്രകടനത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

10. ഇക്വിറ്റി ലിങ്ക്ഡ് സേവിംഗ്സ് സ്കീം ( ELSS ) – ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ടുകളിൽ ടാക്സ് കിഴിവ് ലഭിക്കുന്ന 3 വര്ഷം ലോക്ക്-ഇൻഉള്ള ഫണ്ടുകളാണിവ , ഇത്തരം ഫണ്ടുകൾ മിനിമം 80 % എങ്കിലും ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കണം,

ഇപ്രകാരം ഫണ്ട് ഹൗസിന്റെ ഒരു മിഡ് ക്യാപ് ഫണ്ടിന് കുറഞ്ഞത് 65% പോർട്ട്ഫോളിയോ 101-നും 250-നും ഇടയിൽ ലിസ്റ്റിൽ വരുന്ന മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് ഉള്ള സ്റ്റോക്കുകളിൽ ഉണ്ടായിരിക്കണം. എന്നാൽ ബാക്കിയുള്ള 35% അല്ലെങ്കിൽ താഴെ (65% വരെ മിഡ് ക്യാപ്സുകളിൽ അനുവദിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും) ലാർജ് ക്യാപ് അല്ലെങ്കിൽ സ്മാൾ ക്യാപ് ആവാം. എന്റെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ ഇത് തികച്ചും മാന്യമാണ്. സെബി ഇപ്പോഴും സ്മാർട്ടായ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് മാനേജർക്ക് അവരുടെ ഫണ്ടിന്റെ ഇൻവെസ്റ്റ് ഒബ്ജെക്റ്റിവേസിൽ നിന്നും ഒട്ടും വ്യതിചലിക്കാതെ തന്നെ വളരെ നല്ല ഒരു പോർട്ടഫോളിയോ ഉണ്ടാക്കിയെടുക്കാൻ കഴിയുന്ന വിധത്തിലാണ് എല്ലാ ക്യാപിറ്റലിസഷൻ ക്രമീകരണങ്ങളും നടത്തിയിരിക്കുന്നത്.

ഇവിടെ ഏറ്റവും ആകര്ഷകമായതു എന്തെന്നാൽ

സെബി വളരെ വ്യക്തതയോടു കൂടി മാർക്കറ്റ്‌ ക്യാപിറ്റലിസഷനും പ്രധാന ഫണ്ടുകളുടെ സ്വഭാവവും ക്രമീകരിച്ചതോടു കൂടി ഇനി മുതൽ ഓരോ മൂച്ചൽ ഫണ്ട് ഹൗസുകൾക്കും ഒരേ സ്വഭാവമുള്ള ഒരൊറ്റ ഫണ്ട് മാത്രമേ ഉണ്ടാകൂ. ഒരിക്കലും ഒരേ ക്യാറ്റഗറിയിൽ വരുന്ന രണ്ടു ഫണ്ട് ഉണ്ടാവില്ല. അകെ ഒരേ ക്യാറ്റഗറിയിൽ ഒന്നിൽ കൂടുതൽ അനുവദനീയം രണ്ടേ രണ്ടു ഫണ്ട് ക്യാറ്റഗറിക്കു മാത്രമാണ് അവ സെക്ടറൽ / തീമാറ്റിക് ഫണ്ട് അല്ലെങ്കിൽ ഇൻഡക്സ് ഫൻഡ്സ്.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to Top